上幾代的人，理財觀念比較保守，總覺得欠人錢是不光采的。
時移世易，當經濟模式不斷改變，借貸已變成正常不過的等閒事。
簡單如信用卡，月頭簽單月尾還款，用家先駛未來錢，已屬於最普及的借貸行為；其實把錢存在銀行，實際上銀行也會借用存款作投資用途，否則根本不用付利息給你。
世上沒有免費的午餐，當財務機構願意發出貸款，條件必然是賺取利息回報。即使按時還款，你也須付出約定利息。一旦無法如期歸還，更會被罰高息、甚至負上法律責任，財務機構有權把借款抵押品沒收，這正是借貸風險所在。
超低息年代，銀行水浸，為了謀取最大利益，不斷對外拓展貸款業務，以極低息口吸引市民借貸。以往借銀要親身到銀行洽談申請，還要過五關斬六將，如今卻反過來是銀行以追魂CALL邀請客戶貸款，甚至預先批核款項，只要有固定工作，借錢簡直易過借火。
也正因如此，很多人墮進了信貸陷阱，誤信媒體廣告宣揚的「借錢消費」扭曲概念，透過信用卡或個人貸款輕易獲取額外資金，用來享受人生或瘋狂購物，結果負上一屁股債，未夠三十歲便要債務重組甚至申請破產⋯⋯
所以，決定貸款與否的關鍵，是借款人的還款能力，以及貸款的用途。
舉例說，以低息借貸買入高息資產，賺取利差，利用買入的資產持續產生回報，甚至在一定時間後賺回本金，這種套利式的借貸行為是聰明的。
按揭貸款正提供了如此「著數」的套利機會：當業主所持物業升值，可以極低息口向銀行申請轉按套現，然後用這筆錢買第二層物業，再透過出租新物業產生現金流，找租客代供樓，食盡租金回報與樓價升值。如是者，在樓價持續上升、調控辣招未出爐的年代，很多業主成功由一變二、二變四，就靠按揭貸款與租金建立一個強大的資產系統。
更重要的是，貸款金額是愈還愈貶值的，今天借的400萬，價值一定高於30年後的400萬，但這400萬替你製造的回報，卻是連綿不絕，而且會隨通脹增加。以貶值的債務購入增值的資產，最終買家的本金與所付利息會被回報利潤完全抵銷，隨後就是回本淨賺。世上還有甚麼比「別人借錢給你賺錢」更美好的事呢？
只是，現今香港樓價高企、政府辣招盡出、還碰上加息周期，持有物業的成本大幅增加，租金回報率下降，按揭魔法的威力已被大大減弱。那麼，借貸套利操作還可透過甚麼進行？個人認為，股票與海外物業市場也是不錯的選擇。
或者你會問：「有冇搞錯，借錢買股票？風險咁高，蝕晒點算？」
身處今日，全球量化寛鬆，雖然美國步入加息期，但香港息口仍處於低水，以目前坊間最低私人貸款利率2.5%左右計算，只要能選對派息理想（5－7%或以上）且持續增長的穩健企業，仍可輕易賺取利差。重點是債總會還清，所持股票卻會終生為你製造現金流。只要衡量過自己的還款能力、不過度借貸、也不要把貸款投放於高風險衍生工具，這種借力打力的套利行為仍是可取的。如你財務狀況健全，只是欠缺充足的進場本金，它可助你提早把資本壯大，為日後的複利增長、甚至財務自由奠下良好基礎。
股神巴菲特是反對借錢投資的，但他的理據是股票或會在短時間內下跌，故借貸投資者會因恐慌而錯下決定，蒙受損失。若只是透過適度借貸擴大本金基礎，投資於穩定增長的高息股票，而非大幅度槓杆投機，大市短期升跌根本不會影響你，因為你追求的是恒久的現金流，而不是低買高賣的短期利潤，自然沒有巴菲特所說的心理負擔。
當然，若本身欠缺理財知識與規律、財務狀況不佳、或連穩定的還款能力也沒有，想著借錢炒股「盡地一煲」，則只會加速步向滅亡。
至於海外物業投資，另文再述。
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