上幾代的人，理財觀念比較保守，總覺得欠人錢是不光采的。
時移世易，當經濟模式不斷改變，借貸已變成正常不過的等閒事。
簡單如信用卡，月頭簽單月尾還款，用家先駛未來錢，已屬於最普及的借貸行為；其實把錢存在銀行，實際上銀行也會借用存款作投資用途，否則根本不用付利息給你。
世上沒有免費的午餐，當財務機構願意發出貸款，條件必然是賺取利息回報。即使按時還款，你也須付出約定利息。一旦無法如期歸還，更會被罰高息、甚至負上法律責任，財務機構有權把借款抵押品沒收，這正是借貸風險所在。
超低息年代，銀行水浸，為了謀取最大利益，不斷對外拓展貸款業務，以極低息口吸引市民借貸。以往借銀要親身到銀行洽談申請，還要過五關斬六將，如今卻反過來是銀行以追魂CALL邀請客戶貸款，甚至預先批核款項，只要有固定工作，借錢簡直易過借火。
也正因如此，很多人墮進了信貸陷阱，誤信媒體廣告宣揚的「借錢消費」扭曲概念，透過信用卡或個人貸款輕易獲取額外資金，用來享受人生或瘋狂購物，結果負上一屁股債，未夠三十歲便要債務重組甚至申請破產⋯⋯
所以，決定貸款與否的關鍵，是借款人的還款能力，以及貸款的用途。
舉例說，以低息借貸買入高息資產，賺取利差，利用買入的資產持續產生回報，甚至在一定時間後賺回本金，這種套利式的借貸行為是聰明的。
按揭貸款正提供了如此「著數」的套利機會：當業主所持物業升值，可以極低息口向銀行申請轉按套現，然後用這筆錢買第二層物業，再透過出租新物業產生現金流，找租客代供樓，食盡租金回報與樓價升值。如是者，在樓價持續上升、調控辣招未出爐的年代，很多業主成功由一變二、二變四，就靠按揭貸款與租金建立一個強大的資產系統。
更重要的是，貸款金額是愈還愈貶值的，今天借的400萬，價值一定高於30年後的400萬，但這400萬替你製造的回報，卻是連綿不絕，而且會隨通脹增加。以貶值的債務購入增值的資產，最終買家的本金與所付利息會被回報利潤完全抵銷，隨後就是回本淨賺。世上還有甚麼比「別人借錢給你賺錢」更美好的事呢？
只是，現今香港樓價高企、政府辣招盡出、還碰上加息周期，持有物業的成本大幅增加，租金回報率下降，按揭魔法的威力已被大大減弱。那麼，借貸套利操作還可透過甚麼進行？個人認為，股票與海外物業市場也是不錯的選擇。
或者你會問：「有冇搞錯，借錢買股票？風險咁高，蝕晒點算？」
身處今日，全球量化寛鬆，雖然美國步入加息期，但香港息口仍處於低水，以目前坊間最低私人貸款利率2.5%左右計算，只要能選對派息理想（5－7%或以上）且持續增長的穩健企業，仍可輕易賺取利差。重點是債總會還清，所持股票卻會終生為你製造現金流。只要衡量過自己的還款能力、不過度借貸、也不要把貸款投放於高風險衍生工具，這種借力打力的套利行為仍是可取的。如你財務狀況健全，只是欠缺充足的進場本金，它可助你提早把資本壯大，為日後的複利增長、甚至財務自由奠下良好基礎。
股神巴菲特是反對借錢投資的，但他的理據是股票或會在短時間內下跌，故借貸投資者會因恐慌而錯下決定，蒙受損失。若只是透過適度借貸擴大本金基礎，投資於穩定增長的高息股票，而非大幅度槓杆投機，大市短期升跌根本不會影響你，因為你追求的是恒久的現金流，而不是低買高賣的短期利潤，自然沒有巴菲特所說的心理負擔。
當然，若本身欠缺理財知識與規律、財務狀況不佳、或連穩定的還款能力也沒有，想著借錢炒股「盡地一煲」，則只會加速步向滅亡。
至於海外物業投資，另文再述。
#理財，#財務自由，#投資，#創富，#價值投資，＃物業，＃物業投資
2018年6月17日星期日
世界在變，錢也在變
「錢」在我們這一代，變得很不一樣。
在金本位年代，國家發行鈔票背後須有對應的黃金儲備，即鈔票的數量標誌著國家金融實力。自從脫離金本位後，鈔票發行對應的儲備變成了「美元」，而「美元」是甚麼？是一種紙製品、一種美國只要開動印鈔機，想印多少便印多少的東西。
以無限產出的東西，作為支持美國甚至全球的貨幣發行，全球發鈔是否對應了本身的經濟實力，根本已沒有人知道；各國象徵式存放於美國中央金庫的黃金，是否足以支持本土貨幣發行，也是個謎。尤其作為經濟龍頭的美國，本身負債達天文數字，卻一直以「發債還債」的方式苟且偷生，當有日美元失去了儲備貨幣的地位，「錢」的定義便會又再推倒重來。
近幾年，美國政府帶頭推行量化寬鬆刺激經濟，手段也不外乎是開動印鈔機，在脫離國家經濟實力下印發大量鈔票。而濫發鈔票的另一惡果，是通脹 － 通脹的可怕之處，在於即使你甚麼也不做，手上鈔票的購買力也會不斷下降：你沒有投機、沒有賭博，甚至沒有揮霍，就好好的放在銀行，你的錢還是會被慢慢吞噬掉。
所以，時至今日，錢已經不再實在，甚至已變成一種「概念」。這種概念，一分鐘可以得到世界；一分鐘可以一無所有。
而聰明的人，不會用畢生努力守護一個虛無的概念；他們會善用概念，轉換成實質的價值。
那就是，用錢買資產。
當你買入股票、物業或其他資產，它們會不斷為你製造價值，產生源源不絕的現金流，在通脹環境下持續使你的財富增值。即使有日，錢的觀念再次轉變，你手上的資產也必會重新對應另一種有效貨幣或價值媒體。所以持有資產是必勝的，最危險的只是持有現金。
10年前一包廚師腸賣＄6，今天已索價＄12。沒有投資、沒有買入資產，你手上的錢仍然和10年前的力量一樣嗎？
冒險投資固然有很大機會損失，單純持有現金卻是個100%的敗局。
在錢的觀念變得輕於鴻毛時，你甚至應該善用借貸，以持續貶值的債務買入持續增值的資產，最終達至「空手入白刃」，在世界的金錢遊戲中將錯就錯，以零付出獲取實實在在的收益與財富。（有關借貸的操作，另文再述。）
錢可以甚麼也不是，香腸卻始終是香腸。
忘記鈔票上的面額，把它作為資產增值的入場券，才能擺脫世界泡沬經濟下的金錢騙局。
走過上幾代辛勞工作、省吃儉用，對每分毫珍而重之的觀念與習慣，錢在今時今日已隨著經濟結構上的轉變，不再擲地有聲。如你仍然把錢儲進餅乾罐、或老實地把錢放在銀行「食息」，你已經和世界脫軌，而且令自己身陷險境⋯⋯
在金本位年代，國家發行鈔票背後須有對應的黃金儲備，即鈔票的數量標誌著國家金融實力。自從脫離金本位後，鈔票發行對應的儲備變成了「美元」，而「美元」是甚麼？是一種紙製品、一種美國只要開動印鈔機，想印多少便印多少的東西。
以無限產出的東西，作為支持美國甚至全球的貨幣發行，全球發鈔是否對應了本身的經濟實力，根本已沒有人知道；各國象徵式存放於美國中央金庫的黃金，是否足以支持本土貨幣發行，也是個謎。尤其作為經濟龍頭的美國，本身負債達天文數字，卻一直以「發債還債」的方式苟且偷生，當有日美元失去了儲備貨幣的地位，「錢」的定義便會又再推倒重來。
近幾年，美國政府帶頭推行量化寬鬆刺激經濟，手段也不外乎是開動印鈔機，在脫離國家經濟實力下印發大量鈔票。而濫發鈔票的另一惡果，是通脹 － 通脹的可怕之處，在於即使你甚麼也不做，手上鈔票的購買力也會不斷下降：你沒有投機、沒有賭博，甚至沒有揮霍，就好好的放在銀行，你的錢還是會被慢慢吞噬掉。
所以，時至今日，錢已經不再實在，甚至已變成一種「概念」。這種概念，一分鐘可以得到世界；一分鐘可以一無所有。
而聰明的人，不會用畢生努力守護一個虛無的概念；他們會善用概念，轉換成實質的價值。
那就是，用錢買資產。
當你買入股票、物業或其他資產，它們會不斷為你製造價值，產生源源不絕的現金流，在通脹環境下持續使你的財富增值。即使有日，錢的觀念再次轉變，你手上的資產也必會重新對應另一種有效貨幣或價值媒體。所以持有資產是必勝的，最危險的只是持有現金。
10年前一包廚師腸賣＄6，今天已索價＄12。沒有投資、沒有買入資產，你手上的錢仍然和10年前的力量一樣嗎？
冒險投資固然有很大機會損失，單純持有現金卻是個100%的敗局。
在錢的觀念變得輕於鴻毛時，你甚至應該善用借貸，以持續貶值的債務買入持續增值的資產，最終達至「空手入白刃」，在世界的金錢遊戲中將錯就錯，以零付出獲取實實在在的收益與財富。（有關借貸的操作，另文再述。）
錢可以甚麼也不是，香腸卻始終是香腸。
忘記鈔票上的面額，把它作為資產增值的入場券，才能擺脫世界泡沬經濟下的金錢騙局。
#理財，#財務自由，#投資，#創富，#價值投資，＃物業，＃物業投資
2018年6月11日星期一
負資產是不買樓的原因？
樓市愈來愈瘋狂，一個百多尺劏房盤也索價500多萬。很多人說，樓價快將見頂，現在買樓等於接火棒，樓市一跌，高價入場的人便全部變成負資產。
對於現在是否應該買樓，我也持反對意見，但我的理據並非對負資產的憂慮。當然，若要自住，再高價也「焗住買」，但如本著投資角度，現在買樓的問題是回報太低。
和股票不同，買樓是一筆過定價，不能分段買入，沒有平均成本法的優勢。上市公司可以透過經營發展讓企業價值不斷提升，投資者長期持有既賺息也賺價；物業買入價既定，只要介入時機不對，租金收入對比高樓價只會產生極低回報的現金流，而且難以再提升價值，對投資而言好比不會生蛋的金雞，沒有增長性吸引力。
所以重點是回報。
投資股票，屬於輕資產，買家在持有過程不用付出大量金錢去維護資產，也不用因應股價表現付出費用（這正是買基金的最大缺點），現金流可發揮最大威力再投資增值。相反，持有物業出租，業主需要支付管理費、差餉地租、物業出租稅、共同保養責任等，加上換一次租客便翻新一次，而且各種費用年年加價，嚴重蠶食投資者的回報，進一步削弱每月租金收入的再投資威力。物業轉手也不如沽出股票容易，屬於重資產，投資者若未能在現金流上取得優勢，根本等於抱了一塊大石上身，反而限制了靈活投資各類輕資產的能力。
若租金收入能製造合理回報，買入後樓價下跌其實不足懼，因為租會月月繼續收、繼續產生現金流。「負資產」只是概念上的損失，它既然不能影響現金流收益，那就不應作為不買樓的理由。
和股票一樣，買樓投資只是一種追求財富增值的手段；不同手段需要配合不同時機應用，重要是觀念正確。而決定投資對象是否值得買入的關鍵，必然是回報率與穩定性，而非單單著重買入後的價格升跌。
那麼外國物業投資又可取嗎？往後再來分享。
#理財，#財務自由，#投資，#創富，#價值投資，＃物業，＃物業投資
對於現在是否應該買樓，我也持反對意見，但我的理據並非對負資產的憂慮。當然，若要自住，再高價也「焗住買」，但如本著投資角度，現在買樓的問題是回報太低。
和股票不同，買樓是一筆過定價，不能分段買入，沒有平均成本法的優勢。上市公司可以透過經營發展讓企業價值不斷提升，投資者長期持有既賺息也賺價；物業買入價既定，只要介入時機不對，租金收入對比高樓價只會產生極低回報的現金流，而且難以再提升價值，對投資而言好比不會生蛋的金雞，沒有增長性吸引力。
所以重點是回報。
投資股票，屬於輕資產，買家在持有過程不用付出大量金錢去維護資產，也不用因應股價表現付出費用（這正是買基金的最大缺點），現金流可發揮最大威力再投資增值。相反，持有物業出租，業主需要支付管理費、差餉地租、物業出租稅、共同保養責任等，加上換一次租客便翻新一次，而且各種費用年年加價，嚴重蠶食投資者的回報，進一步削弱每月租金收入的再投資威力。物業轉手也不如沽出股票容易，屬於重資產，投資者若未能在現金流上取得優勢，根本等於抱了一塊大石上身，反而限制了靈活投資各類輕資產的能力。
若租金收入能製造合理回報，買入後樓價下跌其實不足懼，因為租會月月繼續收、繼續產生現金流。「負資產」只是概念上的損失，它既然不能影響現金流收益，那就不應作為不買樓的理由。
和股票一樣，買樓投資只是一種追求財富增值的手段；不同手段需要配合不同時機應用，重要是觀念正確。而決定投資對象是否值得買入的關鍵，必然是回報率與穩定性，而非單單著重買入後的價格升跌。
那麼外國物業投資又可取嗎？往後再來分享。
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2018年6月9日星期六
一個被解釋的市場
價值投資派有一個很清晰的主張：市場是無效的。投資者應該把焦點放在個別公司企業的運作及表現，而不是整體市場環境。
這種說法，大抵是指市場的運作不建基於理性，而是受投資者的主觀情緒與預期影響，這種氛圍甚至支配著供求關係，配合資金的操控炒作與其他投機行為，令價值於市場上被扭曲反映。所以投資者分析大市是無謂的，股票價值隨著企業的個別發展，最終會在股價上獲得正確顯現。
想到一個有趣的例子：財經新聞每天報導世界經濟，無論好壞，總會前置或附帶一個「解釋」，如「投資者憂慮歐洲政局不穩，歐元下跌」、「投資者憧憬美國經濟復甦，道指急升超過三百點」等⋯⋯
每次看到這些報導，我也感到疑惑：「其實佢地點知投資者憂慮或憧憬乜嘢？佢地報導之前訪問過好多投資者？投資者到底係咩人？同埋，急升三百點一定係因為投資者憧憬美國經濟復甦？成個股市咁大，點解升跌都要講一個理由？」
說到這裡，大概你會替我解答到：因為報導所需，一定要有完整的前因後果吧。
最荒謬的是，當市場的情緒受到表述與解釋影響時，大部份投資者會因著「大趨勢」決定自己的投資策略，從而得出「牛市開始，買經濟復甦概念股」、「個市好，買落後金融板塊」等結論。
可是當你順著大勢入市，卻仍然今天賺完明天蝕。明明話一片向好，追CALL過夜聽日輪到「投資者憂慮」又被夾；明明全世界話科技股短線會升，結果你瞓身買騰訊牛證，點知過兩日跌破回收價，成副身家冇晒⋯⋯ 日日緊貼市場的你，最終根本不知道市場究竟在搞甚麼。
其實理由很簡單，因為你在相信一個「被解釋」的市場；一個日日被不理性、樂觀、恐慌、貪婪、投機、財技左右的無效市場。
說白一點：散戶每天在市場接收的資訊，沒有一樣是偶然的。
巴菲特說過：『我們幾乎沒有對總體經濟做預測，也很少看到有其他人可以持續成功預測。』
靠觀察大市買賣股票，根本是在賭運氣。
預測一些不是偶然的事情，你的勝算更低。
投資股票，最重要的還是分析你所投資企業的基本因素。只要公司基本因素良好並持續穩定增長，買入股票後便耐心持有，賺取現金流。市場歌舞昇平也好、滿目瘡痍也好，唯一決定你是否沽售的，只應是股票本身的基本面有否變壞，至於其他「被解釋」的市場資訊，少理些實在有益無害。
#理財，#財務自由，#投資，#創富, #價值投資
這種說法，大抵是指市場的運作不建基於理性，而是受投資者的主觀情緒與預期影響，這種氛圍甚至支配著供求關係，配合資金的操控炒作與其他投機行為，令價值於市場上被扭曲反映。所以投資者分析大市是無謂的，股票價值隨著企業的個別發展，最終會在股價上獲得正確顯現。
想到一個有趣的例子：財經新聞每天報導世界經濟，無論好壞，總會前置或附帶一個「解釋」，如「投資者憂慮歐洲政局不穩，歐元下跌」、「投資者憧憬美國經濟復甦，道指急升超過三百點」等⋯⋯
每次看到這些報導，我也感到疑惑：「其實佢地點知投資者憂慮或憧憬乜嘢？佢地報導之前訪問過好多投資者？投資者到底係咩人？同埋，急升三百點一定係因為投資者憧憬美國經濟復甦？成個股市咁大，點解升跌都要講一個理由？」
說到這裡，大概你會替我解答到：因為報導所需，一定要有完整的前因後果吧。
最荒謬的是，當市場的情緒受到表述與解釋影響時，大部份投資者會因著「大趨勢」決定自己的投資策略，從而得出「牛市開始，買經濟復甦概念股」、「個市好，買落後金融板塊」等結論。
可是當你順著大勢入市，卻仍然今天賺完明天蝕。明明話一片向好，追CALL過夜聽日輪到「投資者憂慮」又被夾；明明全世界話科技股短線會升，結果你瞓身買騰訊牛證，點知過兩日跌破回收價，成副身家冇晒⋯⋯ 日日緊貼市場的你，最終根本不知道市場究竟在搞甚麼。
其實理由很簡單，因為你在相信一個「被解釋」的市場；一個日日被不理性、樂觀、恐慌、貪婪、投機、財技左右的無效市場。
說白一點：散戶每天在市場接收的資訊，沒有一樣是偶然的。
巴菲特說過：『我們幾乎沒有對總體經濟做預測，也很少看到有其他人可以持續成功預測。』
靠觀察大市買賣股票，根本是在賭運氣。
預測一些不是偶然的事情，你的勝算更低。
投資股票，最重要的還是分析你所投資企業的基本因素。只要公司基本因素良好並持續穩定增長，買入股票後便耐心持有，賺取現金流。市場歌舞昇平也好、滿目瘡痍也好，唯一決定你是否沽售的，只應是股票本身的基本面有否變壞，至於其他「被解釋」的市場資訊，少理些實在有益無害。
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2018年6月7日星期四
股票投資的重點 － 現金流 (2)
股票投資上，要令時間變得對自己有利，除了耐心持有，更重要的是善用股票為自己製造現金流。
很多人投資股票只著重股價升跌，伺機獲利，卻忽略了股票其實還有另一種長期功用 - 派息。
人人都知，有錢賺旳企業很多時會派息，但其實怎樣看待派息，才是投資者成敗的關鍵。
姑且問自己一個問題：收到股票派息後，你會怎樣處理?
如果你的答案是「當BONUS花掉」，往後談的不是你杯茶。
派息可貴之處，在於為投資者帶來持續收益。只要企業經營有道，派息穩定，長期持股的投資者定期可獲得被動收入，好比出糧。當持股數目不斷累積，被動收入也愈來愈多。長遠而言，無論持股多久，投資者的錢也屬於不斷自我再生的「活錢」，為他們製造源源不絕的現金流。
至於現金流的處理，當被動收入數目大於日常支出，投資者達到了財務自由，這時現金流便可代替薪金，支持投資者生活。
如果沒有依賴現金流生活的需要，投資者可在每次收到股息後，再投資於同一股票，產生複利效應，以滾雪球方式讓資產自行壯大。如是者，本金多、股息更多；股息再投資，又可增大資本，收取更可觀利息。
這情況下，投資者利用時間漸進建構一個完善的資產增值循環系統，有效對抗通脹，亦使長期持股發揮更積極效能。
因此，只要企業基本因素沒有轉壞，投資者根本不用理會買入價格或股價升跌，也毋須考慮派息後股價除淨等屑碎因素。因為他們買入股票的目的，並非在於低買高賣獲取「一次性利潤」，而是為自己製造連綿不絕的「活性收入」。
短線獲利，賺了今次，下次可以輸番突；持續進賬，才是歷久不衰的皇道。
你不一定比巴菲特長壽，但只要選對股票、耐心持有，每分每秒，你的資產都在為你釋放現金流，令你的財富增值。
至於派息穩定、持續增長的良好企業 ，坊間不難找到。若懶得做功課、或對自己選股沒信心，最簡單的，是以平均成本法買入與恒指表現掛釣的盈富基金 (2800)，坐享所有恒指成份股的增長回報。
緊記：若不希望為錢工作，應學會讓錢為自己工作。
投資股票的目的，正是如此。
#理財，#財務自由，#投資，#創富, #價值投資
很多人投資股票只著重股價升跌，伺機獲利，卻忽略了股票其實還有另一種長期功用 - 派息。
人人都知，有錢賺旳企業很多時會派息，但其實怎樣看待派息，才是投資者成敗的關鍵。
姑且問自己一個問題：收到股票派息後，你會怎樣處理?
如果你的答案是「當BONUS花掉」，往後談的不是你杯茶。
派息可貴之處，在於為投資者帶來持續收益。只要企業經營有道，派息穩定，長期持股的投資者定期可獲得被動收入，好比出糧。當持股數目不斷累積，被動收入也愈來愈多。長遠而言，無論持股多久，投資者的錢也屬於不斷自我再生的「活錢」，為他們製造源源不絕的現金流。
至於現金流的處理，當被動收入數目大於日常支出，投資者達到了財務自由，這時現金流便可代替薪金，支持投資者生活。
如果沒有依賴現金流生活的需要，投資者可在每次收到股息後，再投資於同一股票，產生複利效應，以滾雪球方式讓資產自行壯大。如是者，本金多、股息更多；股息再投資，又可增大資本，收取更可觀利息。
這情況下，投資者利用時間漸進建構一個完善的資產增值循環系統，有效對抗通脹，亦使長期持股發揮更積極效能。
因此，只要企業基本因素沒有轉壞，投資者根本不用理會買入價格或股價升跌，也毋須考慮派息後股價除淨等屑碎因素。因為他們買入股票的目的，並非在於低買高賣獲取「一次性利潤」，而是為自己製造連綿不絕的「活性收入」。
短線獲利，賺了今次，下次可以輸番突；持續進賬，才是歷久不衰的皇道。
你不一定比巴菲特長壽，但只要選對股票、耐心持有，每分每秒，你的資產都在為你釋放現金流，令你的財富增值。
至於派息穩定、持續增長的良好企業 ，坊間不難找到。若懶得做功課、或對自己選股沒信心，最簡單的，是以平均成本法買入與恒指表現掛釣的盈富基金 (2800)，坐享所有恒指成份股的增長回報。
緊記：若不希望為錢工作，應學會讓錢為自己工作。
投資股票的目的，正是如此。
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股票投資的重點 － 現金流 (1)
當你問身邊人，買股票的目的是什麼，相信大部份人的回答都是：希望因價格上升獲利。
無可否認，股票設立的初衷，是讓投資者透過投入資金持有公司股份，一方面支持公司的發展，另一方面也是希望在公司經營賺錢、價值上升後分享成果。而股票價格，正是公司價值的反映，所以投資者希望股價上升，是合情合理的。
可是當市場規模愈來愈大、交易節奏愈來愈明快、投資手法愈來愈多元化，投資者對投入資金購買股票的動機與模式也有所轉變。他們不再像以往般擁有強烈的「企業持份者」心態，反而一切向錢看，在瞬息萬變、上上落落的市場，吼準時機及股票價位，短時間低買高賣、快速獲利、「食完就走」。說句難聽點：就像付錢後從與自己全無關係的人身上獲取滿足，完事後走人，那人往後是福是禍，完全與自己無關。既不是談戀愛，更不用做人世，投資者與投資對象的關係愈來愈疏離。
如果你對他們說，投資應有和企業共同成長的信念與耐性，他們會叫你看精神科⋯⋯
事實上，他們往往忽略了一件重要的事：投資者最大的利益，其實是長期分享企業發展的成果。只是選對可以長期增長良好的企業，需要下點功夫。
股神巴菲特投資可口可樂公司時，平均買入價$2.8美元，他一直持有30年，期間持股有增無減，時至今日，可口可樂$43美元，巴菲特的持股價值接近＄180億美元，還未計期間收取的派息。
如果你從30年前一直只在這股票上低買高賣，你所獲取的利潤增長會像巴菲特一樣嗎？
所以，這個議題的重點是：
1. 投資股票應有與企業共同成長的期望和準備，而且耐心持有。
2. 找到像可口可樂這樣，持續增長的好公司。
一旦找到持續增長、派息穩定的企業作為投資對象，除非企業基本因素轉壞，否則你唯一要做的就是持有，而且毋須關注期間的股價升跌。因為良好的企業，長線股價總會反映價值，配合穩定增長的派息，為你產生源源不絕的資金，讓你把股息再投資，形式複利效應。只要簡單的操作，長久下來，你根本甚麼也不用做，就像與企業建立了緊密關係，你付出的只是金錢，讓企業為你的錢工作，再讓你的錢為你工作。
當你抱著這種心態去投資，不用在市場殺進殺出，為了那麼一點利潤沽售，然後股價再升又變「沽升淚」、股價下跌又要惆悵不知幾時再買回，你會發現日子過得很安樂。
說到這裡，有人一定會說：大佬，下下十幾廿年，我都幾十歲，賺左又唔駛得，都唔知有冇巴菲特咁長命添啦......
這也正是抗拒價值投資的人一個很強的理據。
人當然無法戰勝時間，誰都不可以，最偉大的人都不可以。
但我們可以讓時間變得有效能，無論長短，也令它對自己更有利。你活多久，它就為你服務多久。
方法是：長時間持股，但把焦點放在派息 - 即股票為你產生的現金流。
不想篇幅太長，分章再述。
#理財，#財務自由，#投資，#創富, #價值投資
無可否認，股票設立的初衷，是讓投資者透過投入資金持有公司股份，一方面支持公司的發展，另一方面也是希望在公司經營賺錢、價值上升後分享成果。而股票價格，正是公司價值的反映，所以投資者希望股價上升，是合情合理的。
可是當市場規模愈來愈大、交易節奏愈來愈明快、投資手法愈來愈多元化，投資者對投入資金購買股票的動機與模式也有所轉變。他們不再像以往般擁有強烈的「企業持份者」心態，反而一切向錢看，在瞬息萬變、上上落落的市場，吼準時機及股票價位，短時間低買高賣、快速獲利、「食完就走」。說句難聽點：就像付錢後從與自己全無關係的人身上獲取滿足，完事後走人，那人往後是福是禍，完全與自己無關。既不是談戀愛，更不用做人世，投資者與投資對象的關係愈來愈疏離。
如果你對他們說，投資應有和企業共同成長的信念與耐性，他們會叫你看精神科⋯⋯
事實上，他們往往忽略了一件重要的事：投資者最大的利益，其實是長期分享企業發展的成果。只是選對可以長期增長良好的企業，需要下點功夫。
股神巴菲特投資可口可樂公司時，平均買入價$2.8美元，他一直持有30年，期間持股有增無減，時至今日，可口可樂$43美元，巴菲特的持股價值接近＄180億美元，還未計期間收取的派息。
如果你從30年前一直只在這股票上低買高賣，你所獲取的利潤增長會像巴菲特一樣嗎？
所以，這個議題的重點是：
1. 投資股票應有與企業共同成長的期望和準備，而且耐心持有。
2. 找到像可口可樂這樣，持續增長的好公司。
一旦找到持續增長、派息穩定的企業作為投資對象，除非企業基本因素轉壞，否則你唯一要做的就是持有，而且毋須關注期間的股價升跌。因為良好的企業，長線股價總會反映價值，配合穩定增長的派息，為你產生源源不絕的資金，讓你把股息再投資，形式複利效應。只要簡單的操作，長久下來，你根本甚麼也不用做，就像與企業建立了緊密關係，你付出的只是金錢，讓企業為你的錢工作，再讓你的錢為你工作。
當你抱著這種心態去投資，不用在市場殺進殺出，為了那麼一點利潤沽售，然後股價再升又變「沽升淚」、股價下跌又要惆悵不知幾時再買回，你會發現日子過得很安樂。
說到這裡，有人一定會說：大佬，下下十幾廿年，我都幾十歲，賺左又唔駛得，都唔知有冇巴菲特咁長命添啦......
這也正是抗拒價值投資的人一個很強的理據。
人當然無法戰勝時間，誰都不可以，最偉大的人都不可以。
但我們可以讓時間變得有效能，無論長短，也令它對自己更有利。你活多久，它就為你服務多久。
方法是：長時間持股，但把焦點放在派息 - 即股票為你產生的現金流。
不想篇幅太長，分章再述。
#理財，#財務自由，#投資，#創富, #價值投資
2018年6月6日星期三
財務自由之後?
隨著《富爸爸●窮爸爸》近年的風行，「財務自由」一詞充斥著社會，人人都掛在口邊，成為打工仔的共同終極目標。
說到財務自由，最容易令人聯想到的就是「唔駛做」。
因為財務自由的定義，就是透過投資、買入有價值資產，產生現金流，即由資產所製造的「被動收入」，例如租金、股息、分紅等，原則上投資者是定時定候坐享其成，錢會因資產的價值不斷滾存和繁衍，與靠打工支薪才能賺取的「主動收入」不同。
當「被動收入」的金額大於「主動收入」時，意味投資者不用工作已可賺取比工作更多的資金，所以某程度上看，財務自由的確是「唔駛做」。
對於朝朝趕起身生不如死、討厭睇老細面色、返工望放工、月尾等出糧的一般打工仔來說，「唔駛做」的確是他們趨之若鶩的至高境界，俗稱「上岸」 - 還有什麼比月月躺著收錢更令人嚮往的事呢? 所以，財務自由對他們來說，第一點想到的只有退休、第二點也是退休、第三點還是退休......
退休後日子怎過? 「唔駛做」之後是否真的「乜都唔做」? 相信大部份人都沒有細心計劃過。
首先，退休的本義是人到了某種年紀，無論體力、心力也不再像以往旺盛，加上已為社會貢獻了幾十年光陰，退休可以假設為社會對他們的「回饋」，並於退休後、在乎合指定條件下享有一定的福利。一般而言，這階段由60歲開始。
但其實，再嚴格些，退休還可分以下幾種狀況：
1. 夠錢退休，唔駛做，亦唔打算再做。
2. 夠錢退休，唔駛做，但仍想繼續做。
3. 唔夠錢退休，仍要做，所以繼續做。
4. 唔夠錢退休，仍要做，但冇得繼續做。
而普遍追求財務自由的人，是希望成功提早進入種類1。
假設閣下在40歲達到財務自由，你會比正常退休的人早20年「唔駛做」，即也早20年體驗退休生活。那麼你會做甚麼? 天天去飲茶、行公園、睇戲、旅行、陽光與海灘? 還是無所事事隨心所欲過埋剩低幾十年?
當玩盡、嘆盡、懶盡後，可見未來仍只是玩、嘆、懶，這樣的人生，會否比工作更悶?
所以，財務自由的最高境界，其實未必是「唔駛做」，而是「唔駛非做不可」。
當人「唔駛非做不可」，便不用委屈自己從事不喜歡的工作、面對不喜歡的人，可以按照自己的喜惡、興趣、理想去做自己想做的事，那仍然可以是工作、也可以是完成一個計劃、實現一個夢想、甚至作一個善舉，但至少肯定是自己樂意的。做得開心、日子也充實，這樣的生活令人既有存在感、也有滿足感，絕對比單純每天吃喝玩樂來得有意義。
這也正解釋了為何很多人退休後，會選擇成為種類2。
如果對財務自由的追求只是「退休唔駛做」，沒有對人生更豐盛的渴求與計劃，用如此短視與不周全的思維模式去投資，除非中到六合彩，否則恐怕也難以讓人財務自由。
所以，財務自由應只是一個階段，不應是一個終點。在財務自由之後，人生的路應該加倍用心經營，讓沿途草更綠、天更藍。
#理財，#財務自由，#投資，#創富, #價值投資
說到財務自由，最容易令人聯想到的就是「唔駛做」。
因為財務自由的定義，就是透過投資、買入有價值資產，產生現金流，即由資產所製造的「被動收入」，例如租金、股息、分紅等，原則上投資者是定時定候坐享其成，錢會因資產的價值不斷滾存和繁衍，與靠打工支薪才能賺取的「主動收入」不同。
當「被動收入」的金額大於「主動收入」時，意味投資者不用工作已可賺取比工作更多的資金，所以某程度上看，財務自由的確是「唔駛做」。
對於朝朝趕起身生不如死、討厭睇老細面色、返工望放工、月尾等出糧的一般打工仔來說，「唔駛做」的確是他們趨之若鶩的至高境界，俗稱「上岸」 - 還有什麼比月月躺著收錢更令人嚮往的事呢? 所以，財務自由對他們來說，第一點想到的只有退休、第二點也是退休、第三點還是退休......
退休後日子怎過? 「唔駛做」之後是否真的「乜都唔做」? 相信大部份人都沒有細心計劃過。
首先，退休的本義是人到了某種年紀，無論體力、心力也不再像以往旺盛，加上已為社會貢獻了幾十年光陰，退休可以假設為社會對他們的「回饋」，並於退休後、在乎合指定條件下享有一定的福利。一般而言，這階段由60歲開始。
但其實，再嚴格些，退休還可分以下幾種狀況：
1. 夠錢退休，唔駛做，亦唔打算再做。
2. 夠錢退休，唔駛做，但仍想繼續做。
3. 唔夠錢退休，仍要做，所以繼續做。
4. 唔夠錢退休，仍要做，但冇得繼續做。
而普遍追求財務自由的人，是希望成功提早進入種類1。
假設閣下在40歲達到財務自由，你會比正常退休的人早20年「唔駛做」，即也早20年體驗退休生活。那麼你會做甚麼? 天天去飲茶、行公園、睇戲、旅行、陽光與海灘? 還是無所事事隨心所欲過埋剩低幾十年?
當玩盡、嘆盡、懶盡後，可見未來仍只是玩、嘆、懶，這樣的人生，會否比工作更悶?
所以，財務自由的最高境界，其實未必是「唔駛做」，而是「唔駛非做不可」。
當人「唔駛非做不可」，便不用委屈自己從事不喜歡的工作、面對不喜歡的人，可以按照自己的喜惡、興趣、理想去做自己想做的事，那仍然可以是工作、也可以是完成一個計劃、實現一個夢想、甚至作一個善舉，但至少肯定是自己樂意的。做得開心、日子也充實，這樣的生活令人既有存在感、也有滿足感，絕對比單純每天吃喝玩樂來得有意義。
這也正解釋了為何很多人退休後，會選擇成為種類2。
如果對財務自由的追求只是「退休唔駛做」，沒有對人生更豐盛的渴求與計劃，用如此短視與不周全的思維模式去投資，除非中到六合彩，否則恐怕也難以讓人財務自由。
所以，財務自由應只是一個階段，不應是一個終點。在財務自由之後，人生的路應該加倍用心經營，讓沿途草更綠、天更藍。
#理財，#財務自由，#投資，#創富, #價值投資
2018年6月3日星期日
PTC 網站投資陷阱
坊間有一種網上點擊廣告的賺錢方式（PTC － Pay to Click）。
所謂網上點擊廣告，是一些網站以會員註冊制度，讓人支付入會費後，透過點擊網站提供的廣告賺取回報，每次點擊可獲美金0.001至0.02不等，廣告日日更新，按會員級別定額供應。除廣告外，網站還設有問卷調查、指定任務、手機軟件下載或遊戲試玩等，玩家可以透過每天登入，完成所有可賺錢項目，慢慢地累積回報，然後提款至PayPal等網站，再直接轉入銀行戶口。
除單純自行賺錢外，有些網站還發展下綫制度，只要邀請別人加入，他們的點擊你也能按比例分成，至於如何邀請下綫加入，最直接的就是在其他PTC網站付錢登廣告，吸引陌生人註冊。
更大型的PTC網站，甚至讓用家付出為數不菲的會員升級費用後，再付款租借下綫，由網站分派指定數量的「隨機下綫」，讓用家透過下綫每日的點擊收取佣金。而所賺比例，當然是會員級別愈高，分成愈多。最高級別會員甚至每天甚麼也不用做，已可賺取下綫利潤。如果「隨機下綫」的點擊率不理想呢？可付款更換下綫，不設上限。這樣下來，用家在經過一段時間後，透過「基本穩定」的下線點擊率，可慢慢回本，甚至獲得盈利。
由於開始時投入資本不多，很多人會抱著玩票性質加入。每天坐在電腦前，做些簡單工作，付出大約一小時，便能產生盈利，何樂而不為？
日子久了，很多人會開始不安份於每天只賺幾元美金，加上見網站運作穩定，PTC討論區又不時看到其他用戶分享自己月賺過千、過萬美金的心得，他們便會嘗試租借下綫。結果，收入果然倍升，而且下綫愈來愈多。當下綫數目超越了上限，用家為了賺得更多，便義無反顧付費再升級。如是者，一直升到最高級別，每年繳付過千美金，租借達幾千個下綫。
計劃初期，用家收入會相對穩定，下綫點擊率也理想，而且可以真金白銀轉賬利潤到銀行戶口，往往令人信心大增，因此不斷付費租下綫、更換下綫、更新會藉，愈玩愈大，樂此不疲。
這時危機便悄悄出現。
慢慢地，用戶會發現下綫點擊率愈來愈低，每天利潤也愈來愈少。但由於已付高昂費用，不甘就此罷手，於是繼續付款換下綫、約滿再續會，期望扭轉局面。結果？下綫點擊率當然愈來愈爛，用家便愈陷愈深，永無翻本之日⋯⋯
當到達忍無可忍的地步，只能選擇放棄或繼續蝕錢，多數人會選擇前者，因為心理上擺脫一個失敗結果比成功更令人安樂。然後用家開始拒絕付費續會或更新下綫，此時網站經營者正好利用種種藉口，如用戶過久未登入等，極速凍結或取消用家帳戶，已付的會費和下綫租金當然只待成追憶。
總結幾點PTC的陷阱：
1. 網站的廣告從不屬於知名品牌或企業，甚至更多的是其他PTC公司或二元投資網站廣告，試問誰會付費給你觀看這種廣告？分明都是塘水滾塘魚，一種循環式集體詐騙。
2. 網上問卷調查公司多有自己網頁，用家可自行登記，根本不用透過PTC網站去做，PTC網站付給你的，只是靠剝削你本來應得的。
3. PTC網站讓用家試玩的遊戲普遍都爛到不堪（如過三關等），你會發現，其實借遊戲之名，還是要你看廣告為實。
4 . 網站租借的「隨機下綫」，用戶不能跟他們對話、也不能取得他們任何資料，究竟他們是真人，還是只屬網站虛構出來的數字程式，無人可知。換言之，隨機下綫的「點擊率」其實可由網站自行調節，用戶收入多寡根本盡在網站的控制範圍。因此，扣除升級費、更換費後，用戶虧本是必然的，因為網站不會蝕本經營，就算真金白銀付款給你，也是透過賺取其他用戶的錢暫時左手交右手，遲早你也會是犠牲者。
4. PTC網站無一在香港註冊，甚至是否合法也成疑，遇上爭拗，用戶根本無從追究。
世上沒有不勞而獲的事，看似愈容易賺錢的，往往愈是最大陷阱。
而且，騙徒一般擁有強大的知識型團隊支援，無論法津、運算及科技層面均有精密操作，普通用戶絕不可能沾到甜頭。
投資創富，最好還是回到基本面，簡單地累積優質資產，爭取現金流。任何宣揚賺快錢、回報豐厚的投資方式，無論包裝得再冠冕堂皇，最終也只是糖衣毒藥，令參與者血本無歸。
#理財，#財務自由，#投資，#創富, #價值投資
所謂網上點擊廣告，是一些網站以會員註冊制度，讓人支付入會費後，透過點擊網站提供的廣告賺取回報，每次點擊可獲美金0.001至0.02不等，廣告日日更新，按會員級別定額供應。除廣告外，網站還設有問卷調查、指定任務、手機軟件下載或遊戲試玩等，玩家可以透過每天登入，完成所有可賺錢項目，慢慢地累積回報，然後提款至PayPal等網站，再直接轉入銀行戶口。
除單純自行賺錢外，有些網站還發展下綫制度，只要邀請別人加入，他們的點擊你也能按比例分成，至於如何邀請下綫加入，最直接的就是在其他PTC網站付錢登廣告，吸引陌生人註冊。
更大型的PTC網站，甚至讓用家付出為數不菲的會員升級費用後，再付款租借下綫，由網站分派指定數量的「隨機下綫」，讓用家透過下綫每日的點擊收取佣金。而所賺比例，當然是會員級別愈高，分成愈多。最高級別會員甚至每天甚麼也不用做，已可賺取下綫利潤。如果「隨機下綫」的點擊率不理想呢？可付款更換下綫，不設上限。這樣下來，用家在經過一段時間後，透過「基本穩定」的下線點擊率，可慢慢回本，甚至獲得盈利。
由於開始時投入資本不多，很多人會抱著玩票性質加入。每天坐在電腦前，做些簡單工作，付出大約一小時，便能產生盈利，何樂而不為？
日子久了，很多人會開始不安份於每天只賺幾元美金，加上見網站運作穩定，PTC討論區又不時看到其他用戶分享自己月賺過千、過萬美金的心得，他們便會嘗試租借下綫。結果，收入果然倍升，而且下綫愈來愈多。當下綫數目超越了上限，用家為了賺得更多，便義無反顧付費再升級。如是者，一直升到最高級別，每年繳付過千美金，租借達幾千個下綫。
計劃初期，用家收入會相對穩定，下綫點擊率也理想，而且可以真金白銀轉賬利潤到銀行戶口，往往令人信心大增，因此不斷付費租下綫、更換下綫、更新會藉，愈玩愈大，樂此不疲。
這時危機便悄悄出現。
慢慢地，用戶會發現下綫點擊率愈來愈低，每天利潤也愈來愈少。但由於已付高昂費用，不甘就此罷手，於是繼續付款換下綫、約滿再續會，期望扭轉局面。結果？下綫點擊率當然愈來愈爛，用家便愈陷愈深，永無翻本之日⋯⋯
當到達忍無可忍的地步，只能選擇放棄或繼續蝕錢，多數人會選擇前者，因為心理上擺脫一個失敗結果比成功更令人安樂。然後用家開始拒絕付費續會或更新下綫，此時網站經營者正好利用種種藉口，如用戶過久未登入等，極速凍結或取消用家帳戶，已付的會費和下綫租金當然只待成追憶。
總結幾點PTC的陷阱：
1. 網站的廣告從不屬於知名品牌或企業，甚至更多的是其他PTC公司或二元投資網站廣告，試問誰會付費給你觀看這種廣告？分明都是塘水滾塘魚，一種循環式集體詐騙。
2. 網上問卷調查公司多有自己網頁，用家可自行登記，根本不用透過PTC網站去做，PTC網站付給你的，只是靠剝削你本來應得的。
3. PTC網站讓用家試玩的遊戲普遍都爛到不堪（如過三關等），你會發現，其實借遊戲之名，還是要你看廣告為實。
4 . 網站租借的「隨機下綫」，用戶不能跟他們對話、也不能取得他們任何資料，究竟他們是真人，還是只屬網站虛構出來的數字程式，無人可知。換言之，隨機下綫的「點擊率」其實可由網站自行調節，用戶收入多寡根本盡在網站的控制範圍。因此，扣除升級費、更換費後，用戶虧本是必然的，因為網站不會蝕本經營，就算真金白銀付款給你，也是透過賺取其他用戶的錢暫時左手交右手，遲早你也會是犠牲者。
4. PTC網站無一在香港註冊，甚至是否合法也成疑，遇上爭拗，用戶根本無從追究。
世上沒有不勞而獲的事，看似愈容易賺錢的，往往愈是最大陷阱。
而且，騙徒一般擁有強大的知識型團隊支援，無論法津、運算及科技層面均有精密操作，普通用戶絕不可能沾到甜頭。
投資創富，最好還是回到基本面，簡單地累積優質資產，爭取現金流。任何宣揚賺快錢、回報豐厚的投資方式，無論包裝得再冠冕堂皇，最終也只是糖衣毒藥，令參與者血本無歸。
#理財，#財務自由，#投資，#創富, #價值投資
男人四十的財務懺悔 － 理財
「不懂理財的人未必貧窮，但他們卻永遠走不出為錢工作的惡性循環。」
＊ ＊ ＊
在我醒覺自己需要理財前，我一直以為自己正在理財。
每月努力賺錢支薪、買股票、買基金、買衍生工具，進進出出、一個戶口到一個戶口，匯款入支票、自動轉賬繳費找卡數，財務事宜運作不停，還不算理財？
直至有一天，當我需要把財政狀況重新整理時，我發現原來自己竟對每月開支全無頭緒⋯⋯ 除了知道固定收入和按揭金額外，所有支出包括水電煤、電話費、差餉地租、飲食、交通、娛樂、生活用品等，要靠千辛萬苦把零散不全的月結單、簽卡底單、網上紀錄全部拼湊起來才勉強計到，結果當然也令我大吃一驚：原來我幾乎每個月都在超支！
真金白銀超支的話，很快會知道，因為戶口沒錢就沒錢。只是世上有種東西叫信用卡，簽了卡下個月才還，然後下個月又有糧出可以找數，周而復始，只要按時還錢，沒人理沒人追，根本不會察覺問題。
即使那個月花費大了，因為未到期找卡數，戶口永遠有餘錢。亦正因如此，日子照樣天天過，我一直沒有關注的動機和意識。
然後有一天，巴菲特讓我知道，創造財富的第一步，是學懂理財；而理財的第一步，是習慣每天記賬。
工作初期，也試過買記賬簿，記過一頭半個月，然後便嫌麻煩擱在一旁。自從發明智能電話以來，記賬APPS也下載過好幾個，結果往往也是記兩記便半途而廢，換電話時當然也順便忘掉。
那時完全沒有想過，建立財富的最大關鍵，是有規律的支出管理。
當每月開支沒有概念，有錢便花、有卡便簽，股票賺了豪一點，蝕了照用唔爭在，除非有源源不絕的現金流、或父親是李嘉誠，否則像我這種普通打工仔，以有限收入抵抗無限消費，根本不可能累積財富。
而讓自己放任消費的關鍵，就是沒有養成天天記賬的好習慣。
當一分一毫的支出也在自己掌握內，賺多少、用多少，哪個項目花費最大、哪些支出可以避免，完全變得一目了然。了解支出，便可了解盈餘；了解盈餘，便可為自己度身訂造財富增值計劃，從而透過支出記錄敦促自己自律，讓時間協助自己一步步達成目標。
從那天起，我咬緊牙關，用手機APPS設定提示，強逼自己天天記賬，哪怕只是十元八塊，也堅持記下。結果我發現，當看著該月的可用盈餘不斷下降，真的能逼使自己約束花費。就算那個月有突發事情必需超支，適切調動資金也好、下個月省回也好，至少會心裡有數，不至於手足無措。
一段日子後，對每月收支有了清晰概念，我便開始了投資計劃，按月定額買入高息籃籌股，方法是每月支薪後把必要開支和投資金額先行扣減，餘額再輸入理財APPS，讓自己只花該月的「閒錢」。幾年以來，除養成比以前健康的消費習慣外，積累的股票也逐漸發揮威力，為我帶來了不俗的現金流。
創富必先理財；理財必先自律。
而記賬，正是培養自律的好方法。
#理財，#財務自由，#投資，#創富, #價值投資
＊ ＊ ＊
在我醒覺自己需要理財前，我一直以為自己正在理財。
每月努力賺錢支薪、買股票、買基金、買衍生工具，進進出出、一個戶口到一個戶口，匯款入支票、自動轉賬繳費找卡數，財務事宜運作不停，還不算理財？
直至有一天，當我需要把財政狀況重新整理時，我發現原來自己竟對每月開支全無頭緒⋯⋯ 除了知道固定收入和按揭金額外，所有支出包括水電煤、電話費、差餉地租、飲食、交通、娛樂、生活用品等，要靠千辛萬苦把零散不全的月結單、簽卡底單、網上紀錄全部拼湊起來才勉強計到，結果當然也令我大吃一驚：原來我幾乎每個月都在超支！
真金白銀超支的話，很快會知道，因為戶口沒錢就沒錢。只是世上有種東西叫信用卡，簽了卡下個月才還，然後下個月又有糧出可以找數，周而復始，只要按時還錢，沒人理沒人追，根本不會察覺問題。
即使那個月花費大了，因為未到期找卡數，戶口永遠有餘錢。亦正因如此，日子照樣天天過，我一直沒有關注的動機和意識。
然後有一天，巴菲特讓我知道，創造財富的第一步，是學懂理財；而理財的第一步，是習慣每天記賬。
工作初期，也試過買記賬簿，記過一頭半個月，然後便嫌麻煩擱在一旁。自從發明智能電話以來，記賬APPS也下載過好幾個，結果往往也是記兩記便半途而廢，換電話時當然也順便忘掉。
那時完全沒有想過，建立財富的最大關鍵，是有規律的支出管理。
當每月開支沒有概念，有錢便花、有卡便簽，股票賺了豪一點，蝕了照用唔爭在，除非有源源不絕的現金流、或父親是李嘉誠，否則像我這種普通打工仔，以有限收入抵抗無限消費，根本不可能累積財富。
而讓自己放任消費的關鍵，就是沒有養成天天記賬的好習慣。
當一分一毫的支出也在自己掌握內，賺多少、用多少，哪個項目花費最大、哪些支出可以避免，完全變得一目了然。了解支出，便可了解盈餘；了解盈餘，便可為自己度身訂造財富增值計劃，從而透過支出記錄敦促自己自律，讓時間協助自己一步步達成目標。
從那天起，我咬緊牙關，用手機APPS設定提示，強逼自己天天記賬，哪怕只是十元八塊，也堅持記下。結果我發現，當看著該月的可用盈餘不斷下降，真的能逼使自己約束花費。就算那個月有突發事情必需超支，適切調動資金也好、下個月省回也好，至少會心裡有數，不至於手足無措。
一段日子後，對每月收支有了清晰概念，我便開始了投資計劃，按月定額買入高息籃籌股，方法是每月支薪後把必要開支和投資金額先行扣減，餘額再輸入理財APPS，讓自己只花該月的「閒錢」。幾年以來，除養成比以前健康的消費習慣外，積累的股票也逐漸發揮威力，為我帶來了不俗的現金流。
創富必先理財；理財必先自律。
而記賬，正是培養自律的好方法。
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